Financer les fondateurs de applied sciences climatiques “sous-représentés”

Alors que les sables se déplacent, le pourcentage du capital-risque global qui revient aux femmes fondatrices et entrepreneurs de couleur reste terriblement bas. Selon les dernières statistiques PitchBook et CrunchBase que j’ai obtenues, seulement 2 % du total en 2021 étaient pour les femmes ; environ 1,2% au premier semestre de l’année dernière sont allés à des fondateurs noirs.

Deux nouveaux programmes ciblant spécifiquement les startups de technologie climatique – dont une initiative lancée par le Los Angeles Cleantech Incubator (LACI) et un autre développé par le financement de la startup Enduring Planet – offrent un modèle alternatif pour combler cet écart avec un financement basé sur les revenus.

En bref, ces programmes sont axés sur l’octroi de prêts qui sont remboursés en pourcentage des ventes de l’entreprise, sans nécessiter d’arrangements complexes en vertu desquels le fondateur peut avoir à fournir des garanties personnelles ou des garanties. (Les détails des deux programmes diffèrent, mais l’effet net est que les fondateurs n’ont pas autant à risquer leur patrimoine personnel.) Cela signifie, bien sûr, que l’entreprise doit générer une sorte de ventes. Cela ne fonctionnerait pas pour une organisation à un stade précoce de la phase de recherche.

En fait, le fonds de dette LACI Cleantech de 6 millions de dollars est destiné aux startups qui ont besoin de financement pour livrer leurs premières commandes clients ou qui ont besoin d’un fonds de roulement pour évoluer. Il fournira des prêts entre 25 000 et 250 000 dollars au cours des cinq prochaines années à environ 100 entreprises en démarrage dirigées par des “fondateurs sous-représentés”. Il se concentre spécifiquement sur les femmes entrepreneurs, noires et brunes – pas seulement celles qui travaillent avec LACI, mais aussi avec d’autres incubateurs américains de technologies climatiques, notamment Greentown Labs, Evergreen Climate Innovations et New Energy Nexus.

“Il s’agit d’une pièce manquante dans la pile de capitaux pour les investisseurs en phase de démarrage”, m’a dit Matt Petersen, PDG de LACI.

Le LACI teste le concept de financement dans le cadre d’un projet de recherche avec le ministère de l’Énergie, arrangeant des prêts de 300 000 $ à neuf startups, dont SparkCharge, qui déploie des bornes de recharge de véhicules électriques à la demande, et Envoy, qui a créé une entreprise qui fournit des services partagés , à la demande et communautaires. Envoy a utilisé le financement pour créer un programme pilote de son service d’autopartage pour les résidents d’un complexe de logements sociaux à Los Angeles. SparkCharge a utilisé son prêt à faible taux d’intérêt de 40 000 $ pour aider à embaucher 40 employés.

Il s’agit d’une pièce manquante dans la pile de capitaux pour les investisseurs en phase de démarrage.

“Pour faire évoluer une entreprise comme la nôtre et continuer à créer des emplois, vous avez besoin d’un financement qui n’est pas facilement acquis par les entreprises appartenant à des minorités”, a déclaré l’entrepreneur noir Josh Aviv, co-fondateur et PDG de SparkCharge. « Le Cleantech Debt Fund de LACI contribue à uniformiser les règles du jeu, à réduire les risques financiers et à véritablement permettre aux entreprises de prospérer. »

Le prêt a aidé SparkCharge à se positionner pour lever 24 millions de dollars supplémentaires en financement par actions et par emprunt.

Les partenaires financiers de LACI comprennent Sobrato Philanthropies, qui se concentre sur les dons et l’investissement à impact, et Homecoming Capital, une société d’investissement axée sur le climat ; la Fondation Wells Fargo a également versé des fonds pour aider à couvrir les frais de démarrage et à couvrir les réserves pour pertes sur prêts.

Une startup de prêt pour les startups de la technologie climatique

Enduring Planet, une société cofondée par Dimitry Gershenson, ancien dirigeant du programme Meta’s Energy Access, et Erin Davis, qui a travaillé pour l’organisation de technologies propres et de microfinance SIMA, se concentre également sur la création d’un financement par emprunt basé sur les revenus pour la technologie climatique.

Son premier fonds prévoit d’emprunter plus de 5 millions de dollars au cours des 12 premiers mois, en utilisant une plateforme en ligne qui peut financer une entreprise en moins de 30 jours, selon Gershenson. Cela représentera probablement 20 à 25 transactions. Enduring Planet tient compte de la diversité des fondateurs d’une entreprise et de toute leur équipe lors du processus de demande de prêt, a-t-il déclaré. Autre chose à considérer : si la startup sert des communautés généralement marginalisées.

“Les fondateurs sous-représentés sont souvent négligés par le statu quo de l’argent”, m’a dit Gershenson lors d’une récente interview sur le podcast GreenBiz 350. qui cherchent à participer au climat, qui veulent une allocation à revenu fixe, donc ils veulent travailler avec la dette . pourrait être mis au travail, mais pas aujourd’hui.”

Lorsque j’ai parlé à Gershenson il y a environ un mois, plus de la moitié des entreprises envisagées par Enduring Planet répondaient aux critères de diversité et d’inclusion du fonds. Les deux premières entreprises à recevoir un financement sont New Sun Road, une plateforme de surveillance et de contrôle des micro-réseaux, et Aquaoso, un tableau de bord d’analyse et de risque climatique utilisé principalement par les prêteurs agricoles pour comprendre les risques liés à l’eau et à la chaleur.

Quels sont les avantages des modèles de financement basés sur les revenus tels que les programmes proposés par LACI et Enduring Planet ? J’ai déjà donné plusieurs conseils, notamment la possibilité de lever des fonds plus rapidement sans avoir à placer de garantie. Cela ouvre la porte à plus d’entreprises que ce qui est normalement considéré par les investisseurs en capital-risque. Autre avantage : cette forme de financement est non diluée, ce qui signifie que les fondateurs n’ont pas nécessairement à renoncer à une grande partie des fonds propres. (Selon LACI, le fondateur moyen ne détient que 15 % de son entreprise à la sortie, lorsqu’il utilise un financement dilué tel que le capital-risque.)

J’ai déjà mentionné le plus gros inconvénient : la startup doit afficher des revenus ou un historique de croissance précoce. Selon Gershenson, cela nécessite également des marges très élevées d’au moins 35% et les périodes de récupération sont variables, ce qui signifie qu’il peut être difficile de modéliser les flux de trésorerie. De plus, les liquidités peuvent être plus chères, avec des taux d’intérêt plus élevés que les dettes garanties ; et peuvent être plus difficiles à comptabiliser, sur la base des réglementations comptables et fiscales en vigueur.

Le modèle basé sur les revenus est devenu plus important dans le commerce électronique et pour les sociétés de services basées sur des logiciels. “Des prêteurs basés sur les revenus opèrent aux États-Unis depuis un certain temps maintenant”, a-t-il déclaré. “Le modèle lui-même, son essence, est aussi vieux que n’importe quel investissement… De notre point de vue, l’argent doit être structuré pour faire le travail nécessaire.”

[Want more great insight on technologies and trends accelerating the clean economy? Subscribe to our free Climate Tech Weekly newsletter. ]

Leave a Comment